《余罪》出品方受到中欧基金等20家机构调研

　　“贱”出一片天的国产网剧《余罪》 制作方天神娱乐(84.150, -0.95, -1.12%)上周收到机构调研，实际竟是一家游戏公司。

　　上周，天神娱乐受到了前海开源基金、诺安基金、中欧基金、银华基金等近20家机构的调研，本次调研中，机构主要就公司本次重大资产重组及标的公司进行了介绍。

　　天神娱乐是谁?去年年底，它曾收购《琅琊榜》出品方儒意影业，它也是现在热播剧《余罪》的制作方之一。2015年，天神娱乐因为其董事长朱晔以近235万美元的天价竞得第16次巴菲特午餐而受到关注。突如其来的媒体曝光度以及其一年来多项重磅的并购重组与资本操作，让这家公司迅猛发展。此前，为并购重组需要，其发布公告停牌，停牌前，市值还停留在超200亿的位置。

　　6月22日，天神娱乐发布公告称，公司拟收购游戏公司幻想悦游93.54%的股权以及影视公司合润传媒96.36%的股权，交易总对价44.12亿元。根据方案，公司拟向交易对方以每股70.63元发行3141万股、支付现金22亿元。同时，公司拟发行股票配套募集资金25.6亿元。

余罪剧照

　　公司在调研中表示，本次交易是对上市公司现有主营业务的加强和延伸。上市公司将借助本次交易，打造“影视+游戏+广告”的泛娱乐产业聚合平台，最终将上市公司打造为具备完整产业生态的平台型娱乐集团。

　　据此，西南证券(7.240, -0.02, -0.28%)预测，暂不考虑本次收购资产对2016年业绩与股本带来的影响(2017年均计入)，我们预计公司2016-2018年EPS 分别为2.23元、3.91元、4.67元，对应PE 分别为37倍、21倍、18倍;由于公司业绩在两家标的并入得到大幅增厚，我们给予公司2016年40倍估值，“买入”评级。

　　事实上，天神娱乐其实是一家游戏公司。其成立于2009年11月，首款产品《傲剑》从2010年底开始运营，上线不到2个月收入就破了千万，2013年下半年开始研发移动游戏产品。2014年6月天神互动借壳科冕木业上市，估值达24.5亿，公司证券简称更名为天神娱乐。

　　而单从名字的变更也可看出，这家A股上市公司，已不满足于游戏业务，开始了影游联动的泛娱乐布局。收购儒意影业就是其一大重要动作。在此之前，天神娱乐就已经开始了双向布局，游戏+影视，甚至还与其它公司设立了多项产业基金用于投资。